首鋼股份11月19日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年11月17日接受13家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司。投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

　　問：電工鋼方面高牌號(hào)產(chǎn)品的技術(shù)壁壘有哪些？公司電工鋼產(chǎn)品總量及結(jié)構(gòu)后續(xù)有什么變化？

　　答：電工鋼產(chǎn)品技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在生產(chǎn)工藝流程長(zhǎng)、關(guān)鍵工藝控制點(diǎn)多，工藝控制精度高，產(chǎn)品認(rèn)證周期長(zhǎng)三個(gè)方面。生產(chǎn)工藝流程長(zhǎng)、關(guān)鍵工藝控制點(diǎn)多：以取向電工鋼為例，從高爐煉鐵開始，經(jīng)過冶煉、軋制及多道深加工流程最終制成成品，較普通冷軋產(chǎn)品，增加脫碳退火、高溫退火、熱拉伸平整、激光刻痕等后續(xù)深加工工序。總計(jì)有多達(dá)600多項(xiàng)工藝關(guān)鍵控制點(diǎn)，所有控制點(diǎn)必須全部達(dá)標(biāo)，才能生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品。工藝控制精度高：以鋼水成分控制精度為例，某種主要成分含量需控制在±7ppm（百萬(wàn)分之七）范圍內(nèi)，檢測(cè)精度、檢測(cè)時(shí)間、工藝控制、原料質(zhì)量控制需較長(zhǎng)時(shí)間的磨合與優(yōu)化。再如，電機(jī)制造需要將約500片電工鋼進(jìn)行疊片，并高速旋轉(zhuǎn)（15000-20000轉(zhuǎn)/分鐘），如果尺寸精度控制達(dá)不到要求，電機(jī)性能和安全將受到影響。尺寸精度是首鋼電工鋼的名片，其橫向厚差可控制在5微米以內(nèi)，約為A4紙厚度的二十分之一。產(chǎn)品認(rèn)證周期長(zhǎng)：以新能源汽車行業(yè)為例，要滿足頭部企業(yè)對(duì)高牌號(hào)無(wú)取向產(chǎn)品的要求，從新建產(chǎn)線到產(chǎn)品通過認(rèn)證至少需要6-10年時(shí)間。公司新能源汽車用電工鋼專線項(xiàng)目自2022年投產(chǎn)以來(lái)生產(chǎn)順穩(wěn)，產(chǎn)量穩(wěn)步攀升，新能源汽車用無(wú)取向高牌號(hào)電工鋼產(chǎn)能達(dá)到55萬(wàn)噸；公司高性能取向硅鋼項(xiàng)目于今年順利投產(chǎn)，增加薄規(guī)格取向電工鋼產(chǎn)能9萬(wàn)噸；高端硅鋼熱處理項(xiàng)目新建一條?；嵯淳€和兩條連退線，將于2024年陸續(xù)投產(chǎn)，進(jìn)一步提升公司高牌號(hào)電工鋼產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。2023年前三季度，公司電工鋼高端產(chǎn)品占比64%，預(yù)計(jì)到2025年，公司電工鋼總產(chǎn)量將達(dá)到220-230萬(wàn)噸，高端產(chǎn)品產(chǎn)量占比將達(dá)到70%以上。

　　問：國(guó)內(nèi)多家鋼廠也在擴(kuò)大電工鋼產(chǎn)能，未來(lái)幾年供需格局有什么變化？公司做了哪些準(zhǔn)備？

　　答：近年來(lái)，為落實(shí)“雙碳”戰(zhàn)略，在家電、電機(jī)、新能源汽車和變壓器等領(lǐng)域，國(guó)家各部委先后下發(fā)了能效等級(jí)提升標(biāo)準(zhǔn)，能效升級(jí)的大趨勢(shì)會(huì)在十四五期間及未來(lái)主導(dǎo)電工鋼向著高牌號(hào)、高硅、薄規(guī)格和高磁感的方向持續(xù)增量，將進(jìn)一步促進(jìn)高端電工鋼需求快速增長(zhǎng)。對(duì)未來(lái)需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)的預(yù)期帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈投資熱情，近年來(lái)國(guó)內(nèi)部分鋼鐵企業(yè)也在逐步擴(kuò)張電工鋼產(chǎn)能。十四五期間，預(yù)計(jì)總體產(chǎn)能將大于需求，但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)角度看，高端產(chǎn)品供需將處于緊平衡狀態(tài)，普通產(chǎn)品過剩明顯。公司堅(jiān)持“高端高效，綠色環(huán)保”產(chǎn)品定位，已實(shí)現(xiàn)新能源產(chǎn)品專線、高性能取向硅鋼專線全面投產(chǎn)，后續(xù)將進(jìn)一步提升高端產(chǎn)品產(chǎn)能。結(jié)合新建產(chǎn)線，公司將持續(xù)開發(fā)出更多能夠滿足客戶個(gè)性化需求的高端產(chǎn)品，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。另外，公司將積極拓展海外市場(chǎng)，不斷提升出口比例，減少國(guó)內(nèi)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。

　　問：新能源車快速發(fā)展對(duì)汽車板的需求有什么影響？公司汽車板產(chǎn)品的定位及后續(xù)發(fā)展規(guī)劃是什么？

　　答：預(yù)計(jì)汽車行業(yè)2023年總體產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，2024年仍將保持高位，新能源汽車保持較高增速。汽車板產(chǎn)品需求將向整車制造輕量化和高耐蝕性方向發(fā)展。公司汽車板產(chǎn)品堅(jiān)持做精做強(qiáng)的發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)過十余年深耕，已與國(guó)內(nèi)外知名汽車制造主機(jī)和配套廠建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。近年來(lái)公司汽車板新鋼種的研發(fā)始終保持在國(guó)內(nèi)和國(guó)際第一梯隊(duì)。先后開發(fā)了DH鋼、UF鋼、免中涂外板、超高強(qiáng)度鋼板、高耐蝕性鍍層鋼板等多個(gè)國(guó)內(nèi)首發(fā)產(chǎn)品或優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，為汽車廠提供業(yè)內(nèi)領(lǐng)先和獨(dú)有的高技術(shù)材料，推動(dòng)整車制造朝著輕量化和高耐蝕性方向發(fā)展。2019年至2022年汽車板產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率4.3%，2023年前三季度汽車板產(chǎn)量同比增長(zhǎng)9.3%。公司2023年新車型發(fā)包份額延續(xù)2022年的增長(zhǎng)勢(shì)頭，前三季度重點(diǎn)主機(jī)廠份額持續(xù)提升，通過抓住新能源和中國(guó)品牌車企快速增長(zhǎng)的機(jī)遇，同時(shí)提升傳統(tǒng)車企的中高端車型的供貨份額，特別是三季度以來(lái)汽車行業(yè)迎來(lái)難得的快速增長(zhǎng)期，新能源車身用鋼供貨量同比增長(zhǎng)59%，持續(xù)跑贏新能源汽車行業(yè)增速。公司擁有10條汽車板產(chǎn)線，設(shè)計(jì)產(chǎn)能600萬(wàn)噸/年，具有全產(chǎn)品線供應(yīng)能力，汽車板產(chǎn)量后續(xù)仍有穩(wěn)定的上升空間。

　　問：未來(lái)的研發(fā)投入及重點(diǎn)方向？

　　答：近年來(lái)公司研發(fā)投入保持較高占比，2022年研發(fā)投入53.86億元，占比4.56%，排名行業(yè)前列。未來(lái)公司研發(fā)投入重點(diǎn)方向?yàn)楦叨水a(chǎn)品開發(fā)與低碳產(chǎn)品生產(chǎn)，持續(xù)推進(jìn)以電工鋼、汽車板、鍍錫板為重點(diǎn)的高端產(chǎn)品研發(fā)，打造中厚板產(chǎn)品（包含管線鋼、橋梁鋼、能源用鋼、船板海工鋼）成為第四利潤(rùn)增長(zhǎng)極。

　　問：公司資本開支計(jì)劃以及我們?nèi)绾握雇旨t？

　　答：2024年至2025年公司資本開支主要圍繞低碳制造、工藝質(zhì)量提升、智能制造等項(xiàng)目，投資規(guī)模預(yù)計(jì)與目前水平相當(dāng)。公司為搬遷鋼廠，前期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較重，隨著公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步向好，從2020年開始，公司具備了分紅條件，并連續(xù)兩年進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，分紅比例均超過母公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可供投資者分配利潤(rùn)的70%。公司未來(lái)將持續(xù)對(duì)標(biāo)優(yōu)秀鋼鐵企業(yè)，不斷強(qiáng)化產(chǎn)品、質(zhì)量、成本、服務(wù)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升自身生產(chǎn)效率，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)更好的盈利，為股東創(chuàng)造更多價(jià)值，與股東分享公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的成果，提高股東投資回報(bào)率。

　　問：原料鐵礦石和焦煤的庫(kù)存情況、長(zhǎng)協(xié)比例以及定價(jià)周期，未來(lái)在產(chǎn)業(yè)鏈上布局規(guī)劃？

　　答：面對(duì)當(dāng)前原燃料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，生產(chǎn)基地大宗原燃料采取極低庫(kù)存運(yùn)行策略。鐵礦石主要以長(zhǎng)協(xié)方式采購(gòu)，以鐵礦石指數(shù)進(jìn)行定價(jià)，貿(mào)易礦比例較低。煉焦煤、噴吹煤等煤炭資源有穩(wěn)固的長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)渠道，長(zhǎng)協(xié)比例約50%，采取年度定量定期調(diào)價(jià)的方式。公司聚焦主業(yè)主責(zé)，持續(xù)推進(jìn)以電工鋼、汽車板、鍍錫(鉻)板、中厚板為重點(diǎn)的高端產(chǎn)品開發(fā)，不斷提升高技術(shù)含量、高附加值、綠色低碳的鋼鐵材料制造服務(wù)水平和運(yùn)行效益。2014年公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組時(shí)首鋼集團(tuán)承諾以公司為平臺(tái)整合其境內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)及上游鐵礦資源。2022年收購(gòu)上游礦產(chǎn)企業(yè)首鋼礦業(yè)的球團(tuán)燒結(jié)資產(chǎn)，也為公司后續(xù)整合上游鐵礦資源奠定了基礎(chǔ)。